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三峡能源这个中国最大清洁能源集团在向你伸手要钱:5000亿
发布时间:2021-11-22       

  昨天(周二)三峡能源打开涨停。在快要打开涨停的时候,看到巨额大单成交,最终选择了清仓。

  三峡能源就此与我别过,按照我的投资体系,新股中签开板就必须撤退,不管后面怎么炒作都放弃,加上三峡能源是次新股,所以未来一年按照体系是不会再布局的。

  一次性建设可以带来发展机会,但是风险也很大,大家看看电力行业倒闭最多的企业,不是火电,而是光伏风电相关的企业,原因就是他们都是在补贴下才能维持正常运转。

  在电力行业,最挣钱的就是水电和煤炭企业,水电的成本基本就是一座用水泥修起来的印钞机,煤炭最大的问题就是会被开采完,所以我一直重点研究水电,自己也布局了华能水电。

  三峡能源为什么会是中国电力行业最大的IPO?我个人觉得主要是风电和光伏目前还处于补贴阶段。风电和光伏上网价格在8毛钱左右,相对于水电的2毛和火电的3毛,还是有很大的下降空间,如果下降到5毛,会出现很大面积亏损,之所以8毛上网,原因就是把拿电网的利润来补贴。

  从战略讲这是可持续发展,但是从竞争的角度讲这不可持续,原因就是这会掏空电网!所以最终的趋势只能是降低发电成本,降低上网电价,估计这个下降过程至少还需要三年以上。

  这次三峡能源上市,募集了227亿,募资的资金拿来建250万千瓦的电站,也就是粗略可以算出一万千瓦的电站需要资金是一个亿左右。

  目前装机1500万千瓦,也就是市值1500亿左右,估计还有空间,这就是要看市场的疯狂程度。

  但是让我担忧的是按照集团未来五年的装机7000万千瓦,也就是还有5500万千瓦的缺口,这个装机数量,相当于还需要5000亿的资金才能完成,平均下来一年要投资1000亿。(截止2020年末,龙源电力的风电光伏总装机容量为2468.1万千瓦,市值不到900亿)

  5000亿比目前长江电力的市值还大,我真不知道这个资金从哪里来,所以最终我选择退出观望。

  同样1300多亿市值的中国广核,一年净利润接近100亿,而且每年支出也比三峡少多了。所以相当于新能源,核电比风电和光伏的前景更大。

  如果企业真牛,就没必要上市,大家看看国家电网为什么不上市,原因就是根本不差钱,大家看看烟草为什么不上市,原因就是根本不差钱。

  真正挣钱的企业是账上放着一堆现金,这才是最值得投资的企业,那些需要不断投入巨额资金才能发展的企业,我是搞明白一家就远离一家。

  就像东鹏饮料,年净利润不到10亿,上市被炒作到800亿,按照800亿市值算,可以耐心等着净利润到20亿,这种就可以把风险规避了。

  中国的能源市场,是一个大市场,电动车的普及,只会加快电力行业的发展,最终受益的就是电站,而且电站被国家控股,各项指标都是非常优质的,这个行业也是值得长期研究的。

  我研究电力好多年,成功地埋伏了华能水电,未来如果三峡能源出现好的机会,也会考虑。因为再过五年十年二十年,社会对电的需求量只会越来越大,这就是一个非常大的机会。

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